存储芯片市场再现涨价潮，供需失衡加剧

截至9月30日，存储潮供A股存储芯片板块表现强劲，芯片需失整体半导体市场也有所回暖，市场江波龙、再现涨华虹及兆易创新等公司股价显著增长。衡加海外存储芯片企业同样出现股价上涨，存储潮供反映出市场对存储芯片的芯片需失积极预期。

今年9月，市场存储市场进入了新一轮涨价潮。再现涨闪迪及美光科技分别宣布产品价格上调超过10%和达到20%-30%。衡加自9月12日起，存储潮供多款DDR内存产品暂停报价，芯片需失市场紧张气氛加剧。市场

早在4月，再现涨2025年存储芯片市场的衡加首次涨价预告已出现，而9月的调整则被视为这一趋势的延续。三星开始逐步停止DDR4内存的生产，转而聚焦高端内存产品。

市场机构的分析显示，价格下降的趋势已被打破，光大证券预期2025年四季度价格将超出以往预测。TrendForce数据显示，三季度和四季度DRAM价格预计环比上涨10%-15%和8%-13%；若包括HBM，涨幅更将达到15%-20%和13%-18%。NAND Flash的价格也预计将上涨3%-8%和5%-10%。

供需失衡是价格上涨的主要原因。行业巨头的产能调整与AI应用的推动，使得DRAM和NAND的价格普遍上涨。而生产商倾向于高端产品，进一步收紧供应。

AI服务器和数据中心对存储的需求急剧增加，单台AI服务器通常需要3TB以上内存。全球云服务商资本支出同比增长超50%，加剧了供需紧张。目前，70%以上的产能已转向高端HBM和DDR5，导致传统DRAM和NAND的供应减少。

市场研究显示，DRAM价格指数在半年内上涨约72%，消费级SSD在短短一个半月内飙升40%，企业级大容量SSD涨幅超过50%。华强北市场上，16G以上内存条供不应求，部分热门存储芯片价格已是年初的三倍。

AI应用提升了高带宽内存的需求，HBM价格涨幅显著。HBM2e在半年内上涨80%，HBM3e价格已突破100美元/GB。

东北证券分析指出，全球存储产业正在经历从周期波动向技术驱动的转型，HBM成为AI加速卡的核心技术，影响高端GPU的成本。国内企业如德明利、佰维存储等受益于AI的推动，预计四季度价格仍将维持上涨。

涨价的压力逐渐传导到下游，存储模组厂商威刚暂停DDR4报价，终端厂商如小米的毛利率受到影响，因涨价超出预期。真我GT系列负责人表示，DDR4与DDR5的价差缩小，促使行业加速向DDR5切换。

对于消费者而言，DDR4价格接近翻倍，手机厂商增加LPDDR4X的备货以应对供应风险。市场普遍预测，四季度DDR5和LPDDR4X的价格仍将上涨。